Среда, 13.Дек.17, 07.59.17

Приветствую Вас Гость | RSS  Сделать стартовой    Добавить в избранное



                                                                                                                                                       MasterForex один из крупнейших брокеров,представляющих доступ на валютный рынок
                                                                                                                                                                  NordFX MT-ECN. Межбанковские спреды 0 пунктов и низкие комиссии
                                                                                                                                                                                            Более подробная информация о брокере>>>  
                                                                                                                                                                                                       
                                      
Нассим Николас Талеб
 
У рынка две беды: случайность и человеческое восприятие

Нассим Николас Талеб – математик, эссеист, трейдер. В сферу его интересов входит эпистемология (раздел философии, изучающий основания знаний) случайности, а также междисциплинарные задачи на неопределенность и знание, особенно в связи с серьезными, трудно предсказуемыми событиями. Одним из первых заинтересовался механизмами торговли производными финансовыми инструментами (фьючерсы, опционы и т.д.).

Родился Нассим Николас Талеб (Nassim Nicholas Taleb) в 1960 году, в ливанском городе Амиун. Его семья исповедовала православие. Во время гражданской войны, начавшейся в 1975 году, они были депортированы. Отец Нассима Николаса Талеба, докотор Талеб был врачом-онкологом, занимался антропологическими исследованиями. Среди его предков были политики, представлявшие интересы православного сообщества Ливана. Так его дед и прадед по материнской линии были заместителями премьер-министра Ливана, дед по отцовской линии занимал пост верховного судьи, а еще в 1861 его пра-пра-пра-прадед служил губернатором полуавтономной Оттоманской провинции на горе Ливан.

Нассим Николас Талеб занимал руководящие посты в брокерских фирмах Нью-Йорка и Лондона, а также работал на бирже, прежде чем основал собственную компанию хедж-фонд "Эмпирика Эл-Эл-Си" (фьючерсные сделки и продажа опционов). Он получил степень Магистра Бизнес Администрирования (MBA) в Уортон Скул и защитил кандидатскую диссертацию в Парижском университете. Автор работ "Черный лебедь" и "Одураченные случайностью".

Нассим Николас Талеб знает около десяти иностранных языков. Свободно владеет французским, английским и литературным арабским, говорит на итальянском и испанском, читает на древнегреческом, латыни и арамейском и ханаанском. Ему принадлежит идея создания Silvercrest-Longchamp NonGaussian Fund.

Занимает должности:

-исполнительного директора и главного трейдера в Union Bank of Switzerland. главного трейдера (деривативы) в CS-First Boston, Banque Indosuez
-исполнительного директора CIBC-Wood Gundy
-трейдера по арбитражным сделкам в BNP-Paribas
-независимого маркет – мейкера в Chicago Mercantile Exchange
-члена редакционной коллегии и научного комитета: U.S. Secretary of Defense’s Cross-Disciplinary Highland Panel, CISDM Center U. Mass Amherst, Journal of Alternative Investments, Warsaw Institute of Psychology, Universitе Paris-Dauphine DESS 203
-член совета директоров: Silvercrest-Longchamp NonGaussian Fund, BVI , Centaurus Capital LP Alpha Fund, Centaurus Kappa Fund
Нассим Николас Талеб известен своим скептическим и анти-математическим подходом к риску и неопределенности, недоверием к моделям и статистике, а также открытой нелюбовью к академическим финансистам.

Нассим Николас Талеб считает себя не трейдером, а эпистомологом. Для него биржевые спекуляции – способ достичь независимости и свободы. Об этом рассказывается в его книге "Одураченные случайностью", ставшей бестселлером на Уолл-Стрит и переведенной на 17 языков.

Называя себя "скептическим эмпириком", но полагает что ученые, экономисты, историки, политики, бизнесмены и финансисты переоценивают возможности рациональных толкований статистики и недооценивают влияние необъяснимой случайности в этой статистике. Таким образом, Талеб продолжает долгую традицию скептицизма, который исповедовали Секст Эмпирик, Аль-Газали, Пьер Бойль, Монтень и Дэвид Юм, считавшие, что прошлое не позволяет предсказать будущее. Талеб – последователь Карла Поппера и утверждает, что теории не могут считаться доказанными и могут использоваться лишь условно.

В настоящее время Нассим Николас Талеб занят исследованиями в области философии случайности и роли неопределенности в обществе и науке с уклоном в философию истории и изучение роли важных случайностей (он называет их "черными лебедями") в определении хода истории. Важно отметить, что "черные лебеди" это не обязательно негативные события или катастрофы, но и случайные удачи. По его мнению, люди не замечают этих событий, считая мир систематизированной, понятной и обычной структурой.

Это явление Талеб называет "Платоническим заблуждением" и полагает, что оно порождает три искажения:

-Сказительное заблуждение: постфактум событие описывается так, что не кажется беспричинным
-Заблуждение игрока: уподобление системы случайностей игры бессистемным случайностям в жизни. Талеб считает это ошибкой современного подхода к теории вероятности
-Заблуждение обратной статистики: уверенность, что события в будущем предсказуемы через изучение событий в прошлом.

Случайность - отражение в основном внешних, несущественных, неустойчивых, единичных связей действительности; выражение начального пункта познания объекта; результат перекрещивания независимых причинных процессов, событий; форма проявления необходимости и дополнение к ней.
 
Страх, алчность и надежда трейдера
Психология основы поведения людей считается ключом к пониманию обстановки на финансовых рынках. Все типичные для обычного человека, повседневные чувства и эмоции жестко проявляются в беспринципных рыночных войнах, как
 
агрессивный химический раствор на бумаге. Всем людям присущи некоторые ощущения - страх, алчность, надежда - в нереально быстром режиме биржевой торговли на рынке Форекс эти чувства оказывают в самые неподходящие моменты,
 
определяющее влияние на психологию и решения трейдера. Трейдеры слабые и самоуверенные, алчные и медлительные – они все обречены пасть жертвами рынка. Адекватное восприятие способностей, положительных и отрицательных сторон
 
личности может помочь избежать разорения. Когда вы к этому добавите умение правильно понимать свое психологическое состояние, то успех на Форекс вам гарантирован.

Жадность

Ключевой силой, которая заставляет нас принимать участие в спекулятивных финансовых рынках, да и вообще работать, является жадность.

Когда жадность человека незначительна, то соглашений вы будете заключать крайне мало, упуская много прекрасных моментов. В данном случае советуем вам заняться другим бизнесом, который не столь нервный.

Когда же жадность практически не имеет границ, то трейдер будет пытаться провести как можно больше сделок, при этом подвергая риску свои активы. Лучше, например, играйте в казино или покер, это вам просто-напросто ближе по натуре.

Результатом влияния жадности на человека будет являться мотивация к совершению сделок.

Можно легко выделить 2 типа мотивации:

• рациональная мотивация – она, как правило, присутствует только до первого вхождения в рынок начинающего трейдера, а также в деятельности профессионального трейдера;

• нерациональная мотивация трейдера - выражается в запале человека и присутствует безусловно у каждого трейдера, все разница в том, что одни могут контролировать свой азарт, а других можно назвать рабами чувств, которые обречены на крах.

Надежды

Вторым фактором, который подталкивает трейдера к постоянной работе, является надежда получения профита. Как ни крути, смысл любой коммерческой деятельности состоит в заработке денег. Когда превалирует надежда над холодным расчетом, человек рискует просто переоценить индивидуальные возможности при анализе обстановки. Надежда обязана подчиняться как расчету, так и жадности. Как раз таки беспочвенная надежда и приводит новичка к разорению.

Надежда также определяет поведение человека в 2 основных случаях:

• когда человек входит в рынок. Лишь надежда на получение профита может заставить трейдера совершить какое-то действие на валютном рынке Форекс;

• в момент получения убытков, если возникает желание изменить ситуацию к лучшему. В таком случае надежда проходит 3 этапа развития.

На первом этапе, если трейдер понимает, что убытки незначительны, надежда – нормальное явление и может быть без проблем оправдана.

На втором этапе, когда потери растут, надежда доходить «до пика». В такой момент человеку невероятно сложно отделить надежду от ситуации на рынке. Решение проблем целиком и полностью зависит от самообладания трейдера.

Третий этап характеризуется фатальными убытками, в таком случае даже надежда уже уходит от трейдера и на смену надежде приходит отчаяние (критические проявление отчаяния можно видеть у слабых трейдеров и новичков). Тем не менее, такие чувства знакомы всем профессионалам. Человек, переживший этот кризисный этап, может по праву считать себя опытным трейдером.

Страх

Страх появляется тогда, когда человек несет убытки. Одних этот страх парализует, и они банально теряют депозит. Других же людей это чувство заставляет двигаться прямо и заключать самые взаимоисключающие сделки, что опять же лишь ускоряет разорение.

В сложный момент лучше, конечно, что-то сделать, чем просто сидеть и наблюдать, как мечты о светлом будущем уходят вместе с изменением котировок курсов. Вместе с тем - только не впадайте в панику. Работайте четко по составленной стратегии до открытия позиции (и, как результат, до ситуации возникновения страха) и все будет хорошо.
 
Роберт Розе

Когда вы начали торговать?

Я открыл свой первый счет в США в начале 1998г. и торговал американскими акциями. Я пробовал каждую технику, от скальпирования импульса (более 40 сделок в день) до срезания спрэда (очень спокойная торговля) и торговли на колебаниях. Все, однако, без особо большого успеха, потому что была одна вещь, которую я не понимал. Торговля – это бизнес, а не игра! Я рассматривал это точно так же как скачки. Акции не привлекали меня больше и я переключился на торговлю фьючерсами. Впервые я столкнулся с рисками рынков фьючерсов. Я следовал полностью неправильной стратегии управления позициями и поэтому потерял много денег. Я решил, что должен что-то изменить и стал читать некоторые книги. Через определенное время я начал постепенно понимать, что философский камень в торговле найден и находится во мне самом. Я один был ответственен за все. Я, наконец, понял, что торговля – это бизнес и начинается он с создания небольшой, но постоянной прибыли. Как раз в это время я познакомился с двумя трейдерами, которые разрешили мне поработать с ними. Это привело к моему прорыву в 1999г. С тех пор я работаю полный день в качестве внештатного трейдера с различными брокерскими домами.

Когда торговля стала вашей основной работой?

В свои двадцать я был все еще относительно молод, и мой распорядок дня после прихода из школы включал немедленное отслеживание американских рынков. Совершенно не было времени для немецких рынков. Это вкупе с недостатком профессиональных платформ для немецких рынков, было причиной, почему я переключился на рынки США. Благодаря большим успехам, которыми я наслаждался в предыдущие годы, я оставил школу в октябре 2001г., отказавшись от экономического диплома, чтобы сконцентрироваться на торговле.

Сколько времени в день вы проводите за торговлей?

В настоящее время не так много, поскольку я, совершаю позиционные сделки (6 часов). Большую часть своего времени я трачу на исследование и управление торговлей.

Сколько времени необходимо, чтобы разработать свою систему торговли, психологические аспекты и бизнес-план для торговли?

Это - ежедневная работа, и я должен постоянно продумывать новые стратегии и методы управления.

Как вы оцениваете свое знание рынков? Я имею в виду ваше знание механики торговли, как движется рынок, как размещать эффективные сделки, и какие торговые инструменты необходимы?

Я думаю, что имею обширное знание рынков. Однако, время от времени случается что-то новое, что немного изменяет мое отношение к торговле. Это не происходит внезапно, скорее есть постепенный рост понимания (эволюционные шаги трейдера).

Каковы ваши психологические сильные и слабые стороны, в особенности в развитии торговой системы?

Моя слабость, почти наверняка, заключается в моей склонности к хаосу. Различными способами я должен стремиться к большему порядку. К счастью, это относится к моему времени вне торговли. Мои сильные стороны заключаются в моем терпении и необходимой дисциплине. Не так много вещей, которые расстраивают меня. Это особенно важно во время трудных периодов или нежелательного развития событий. Я редко выхожу из себя и стараюсь все держать под контролем. Однако я не всегда был настолько дисциплинирован. Особенно в начале я испытывал много ненужных потерь и видел торговлю как своего рода игру - ошибка, стоящая мне много денег. Только после того, как я стал относиться к торговле как к бизнесу, моя торговля стала более эффективной и структурированной.

Каковы ваши преимущества в торговле и какие специальные торговые концепции создают эти преимущества?

Преимущество моей торговли заключается в последовательном управлении риском. Мало того, что я знаю о существовании рисков, я также полностью изучил их от и до. Я держу риски на как можно меньшем уровне. В торговле я никогда не рискую больше, чем 2% от торгового капитала (при позиционной торговле), и это уже самый высокий уровень. Средний риск для меня - вообще менее 1%. Открытые позиции увеличиваются, только когда они находятся в прибыли. Этот метод позволяет добиться лучшего соотношения доходности к риску. Поскольку позиционная торговля состоит в спекуляции на развороте тренда, соотношение доходности к риску является более эффективным, поскольку можно немедленно распознать, происходит ли изменение тренда.

Предположим, вы имеете очень эффективную торговую систему, с 50%-ым уровнем выигрыша, которая позволяет прибыли вдвое превышать потери, и вы, однако, потерпели 10 неудач подряд, вы могли бы выжить при этом?

У меня было 17 убыточных сделок подряд. Это не выбило меня из колеи.

Каков ожидаемый процент прибыли от вашего торгового капитала в год?

Моя ожидаемая прибыль примерно 20-40%. Если я достигаю менее 20%, т.е. определенный спад в пределах некоторых границ, то я увеличиваю уровень риска. С другой стороны, если моя прибыль слишком высока, тогда я знаю, что я, почти наверняка, взял слишком большой риск.

С каким потенциальным риском вы сталкиваетесь, чтобы достигнуть вашего уровня прибыли?

Половина от выигрыша, приблизительно 20% в год.

Каковы максимальные потери, которые вы готовы принять?

Приблизительно 25%.

Как вы распознаете, успешен ли ваш торговый план или нет? Каковы ваши ожидания от ваших систем на различных рынках? Тренды? Консолидация? Высокая изменчивость?

Каждая сделка запланирована точно. Я знаю всегда, что я должен сделать и поэтому не должен рассматривать варианты во время торговли. Все сценарии проигрываются прежде, чем открывается позиция и если возникает ситуация, к которой я не готов, то я знаю, что что-то было не так с моим планом и я следовательно ищу свои ошибки. Поскольку я не привязан к только одному рынку, скорее я имею диапазон различных и не связанных рынков, я всегда нахожу сделку, которая меня интересует.

Каких клиентов вы предпочитаете?

Я предпочитаю клиентов, которые имеют определенные знания рынков, кто знает, что спад в торговле неизбежен и кто не будет внезапно паниковать. Клиент должен быть терпелив и способен оценить рыночные риски.

Кто ваши клиенты? Каковы ваши цели? Какие услуги вы предоставляете своим клиентам? Ваши клиенты, например, стремятся к диверсификации, когда поручают свои деньги вам?

В настоящее время я имею зажиточных частных инвесторов, однако, моя торговая история связана с институциональными инвесторами и когда возникает хорошая возможность, они передают мне новых инвесторов. Клиенту требуется некоторая диверсификация, которая представляется им в виде различных рынков и торговых стратегий.

Вы торгуете на деньги своих клиентов: какой риск они принимают? Когда они заберут свои деньги?

Мои клиенты готовы принять риск 12-15%, однако, при убытках в 20%, они забирают свои деньги.

Какую прибыль должны вы сделать для своих клиентов, чтобы заслужить их восхищение?

Клиента охватывает эйфория при прибыли более 35%, и всегда бывает трудно достигнуть таких результатов в следующем году с теми же самыми параметрами риска.

Каков ваш гонорар? Сколько вычитается в месяц или в год со счета клиента? И насколько высока должна быть прибыль, чтобы клиентом все еще оставался доволен, несмотря на эти выплаты?

В настоящее время существует оплата за работу в размере 25%, но нет никакой платы за управление. Поскольку есть только оплата за работу, деньги платятся только из прибыли. Это эффективно на ежемесячной основе. Прибыль должна быть в районе 27-30% так, чтобы клиент имел доход 20%. Пока эта прибыль достигается, клиент готов платить гонорар.

Как высоки ваши торговые возможности? Как вы достигаете этого? Что вы делаете, как только это достигнуто? Изменит ли это вашу торговлю?

Торговые возможности составляют приблизительно 100 млн. Евро. В случае дальнейшего увеличения капитала, существующий фонд будет закрыт и будет открыт новый фонд.

Что самое худшее, что может случиться в ваших отношениях с клиентами, и что вы делаете, чтобы избежать этого?

Самое худшее – это убытки более 20%, которые являются смертельными и чтобы избежать этого, я держу риски на очень низком уровне.

Что вы делаете в случае большого поступления капитала или, наоборот, его изъятия?

Депозиты до 100 млн. Евро не представляют никакой проблемы. Большие изъятия не ставят под угрозу систему торговли, просто уменьшается торговый объем.

На каких рынках вы торгуете? Они чувствительны к специализации? Торгуете только на ликвидных или также и на низко ликвидных рынках?

Портфель состоит из валют и акций, которые регулярно торгуются. Нет никакой специализации на одном рынке. Каждый из этих рынков очень ликвидный, требование для управления риском выполняется, поскольку можно работать с очень близкими стоп-ордерами. На низко ликвидных рынках могут быть проблемы с точным исполнением ордеров.

Что касательно входа в рынок и насколько это важно?

Вход в рынок составляет только небольшую часть общей стратегии. Если я концентрирую всю свою энергию только на точке входа, то я уже потерял. Намного более важно – это профессиональное управление деньгами и риском, так же как общее управление торговым бизнесом. Точка входа является почти несущественной.

Какие начальные уровни стоп-ордеров вы используете? Если они срабатывают,, вы быстро повторно входите в рынок, чтобы использовать малейшее рыночное движение?

Как правило, не более 1% от торгового капитала составляет уровень риска для сделок с валютой. С акциями это немного выше - 1.5%. Если мои стоп-ордера сработали, это означает, что изменение тренда еще не произошло и поэтому я жду нового сигнала входа. Я повторно вхожу в рынок, только если получен другой сигнал, который указал на изменение тренда.

Как вы планируете зоны прибыли - различные уровни для стоп-ордеров и своей цели по прибыли? Вопреки обычному мнению, должны ли вы делать больший акцент на методику выхода и стоп-ордеров?

Я не ограничиваю свою прибыль, если рынок двигается в моем направлении, скорее я увеличиваю свою позицию, чтобы получить прибыль от такого движения. Естественно, всегда есть соображения относительно того, как далеко рынок будет двигаться. Несмотря на это я не ограничиваю свою прибыль. Мои стоп-ордера размещаются в соответствии с графической техникой и в зависимости от рыночной изменчивости. Когда мои стоп-ордера сработали, торговля закончена.

Что вы делаете в отношении управления деньгами?
Как я уже сказал, на валютных рынках я рискую максимум 1% от торгового капитала, а с акциями - 1.5%. Стоп-ордера не постоянно устанавливаются на 1% от торгового капитала. Это очень важно. Стоп-ордера рассчитываются в соответствии с графическими методами в комбинации с изменчивостью рынка. Когда я знаю это значение, то я вычисляю объем позиции согласно максимальному риску.
 
Книги Форекс - путь к вершине успеха
Сегодня благодаря техническому прогрессу торговля на международном валютном рынке Форекс становится все более доступной. Если вернуться буквально на 10-15 лет назад, можно увидеть, что трейдингом занимались только сотрудники специализированных компаний. Теперь же каждый желающий имеет прекрасную возможность стать участником Форекс и заработать. Однако, как показывает практика, для ведения успешной торговли, кроме желания, нужны еще глубокие знания. Именно их Вы сможете получить из книг.

Недаром великий французский писатель Ги де Мопассан сказал: «Жизнь — гора: поднимаешься медленно, спускаешься быстро». Так вот, именно книга поможет Вам быстро подняться на вершину Вашего успеха и никогда не опускаться! Читая книги, Вы приобретаете бесценные знания о валютном рынке, познаёте тонкости всех операций, проводимых на нем!

Необходимость прочтения книг по Форекс можно сравнивать с необходимостью изучить правила дорожного движения перед тем, как сесть за руль автомобиля. Согласитесь, если Вы не знаете правил, то обрекаете себя на аварию. В книгах Вы найдете ответы на многие вопросы, что поможет Вам избежать различных «аварий».

Нужную литературу можно найти в сети Интернет, но при этом необходимо будет потратить драгоценное время, которого постоянно не хватает.

Компания «FOREX MMCIS group» побеспокоилась о Вас и предлагает самую полную подборку электронных книг, посвященных валютному рынку Форекс. В библиотеке дилингового центра Вы найдете литературу различной тематики: по фундаментальному и техническому анализу, экономике, грамотному мани-менеджменту, а также по психологии торговли.

Данная подборка литературы — самый практичный и эффективный способ для Вас получить начальные знания, и главное — научиться грамотно управлять капиталом. Именно этому мастерству Вы можете научиться, прочитав книги таких мэтров трейдинга, как Александр Элдер, Билл Вильямс, Константин Царихин, Эрик Найман. К тому же доступ ко всем материалам на сайте абсолютно бесплатный!

В книгах Вы почерпнете то, что позволит Вам узнать секрет успеха на валютном рынке Форекс! И, возможно, познав все тонкости трейдинга, Вы вдохновитесь и напишете свою книгу, которая станет настольной для многих начинающих трейдеров!

Успешная торговля советником возможна!
 
Отказываясь мириться с жестокой реальностью, Вы приняли решение изменить свою жизнь к лучшему и сделать решительный шаг на встречу светлому будущему — Вы стали трейдером. Более того, у Вас отлично все получается: постепенно увеличивается депозит, и Вы чувствуете себя хозяином жизни.
Однако что-то не дает покоя, и хочется как-то разнообразить привычную торговлю. Тем более что многочисленные сайты так и пестрят предложениями новых индикаторов, советников, которые, согласно обещаниям, за короткое время не просто увеличат Ваш депозит, а приведут к безграничной прибыли.
Советник – это очень удобная программа, которая может работать автоматически, т.е. без непосредственного участия трейдера, нужен лишь постоянный доступ к Интернет.
Помощь советников сложно переоценить при тестировании различных тактик и стратегий торговли на исторических данных. Использование программы позволяет трейдеру «опробовать» свою торговую систему, выявив наиболее эффективные размеры величины стоп-ордеров, и в итоге – получать большую по размеру прибыль.
Но и у такой, казалось бы на первый взгляд, универсальной программы есть довольно существенный недостаток. Руководствуясь при торговле советником, никогда нельзя быть полностью уверенным в том, что в программе не произойдет сбой, потому что в любом случае советника писал человек.
Однако, если уж решили торговать с помощью советника, лучше не испытывать судьбу и использовать проверенные и рекомендованные советники. Огромный выбор таких советников трейдер может найти на сайте Международного объединения Форекс трейдеров .
К тому же, если ни один из предложенных на сайте вариантов Вам не подошел, Вы можете оформить заказ на создание уникального помощника. Для этого Вам необходимо всего лишь заполнить форму заказа, указав при этом мельчайшие Ваши пожелания.
После этого специалисты МОФТ смогут создать именно такой советник, который будет отвечать всем Вашим требованиям и принесет такую долгожданную прибыль.
А самое главное — это то, что торгуя на Форекс через МОФТ, даже с использованием советника, Вы будете получать дополнительное вознаграждение в размере 60% от партнерских выплат по Вашему счету!
                                                                                                           Рекомендую книгу "Макроэкономика" автор Бен Бернанке
Каталог сайтов, тематичекие ссылки 
Каталог русскоязычных сайтов
Полезный каталог сайтов     
Работа, персонал и трудоустройство в Киеве и Украине      
3-4.ru   

www.megastock.ru  
                                                           
       
                                                                                                            Украинский портАл      Rambler's Top100 МЕТА - Украина. Рейтинг сайтов Рускаталог.ком - каталог русскоязычных сайтов Форекс индекс посещаемости (Фип) 
Russian America Top. Рейтинг ресурсов Русской Америки. Топ100- Финансы You Raise.ru - бесплатная автораскрутка сайта. Автосерфинг. Обмен Визитами. Обмен Показами. Обмен Баннерами. Раскрутка сайта. Раскрутка Блогов

"Search4all.org" - каталог сайтов
 Рейтинг SIMPLETOP.NET Проверить тиц и PR
 Онлайн экспресс-кредиты от LendMoney.ru   Rambler's Top100  TOP 100 FOREX SITES   Яндекс цитирования  Апдейты поисковых систем
Рейтинг сайтов
 Рейтинг Форекс / Forex сайтов Top 100: Бизнес и финансы top.dp.ru
@Submit!-FREE Promotion

                                                                                                                                                
  

раскрутка сайта в поисковиках Рейтинг сайтов Бизнес / Финансы
  Google-Add.com - Открытый Каталог Сайтов